Dodi Irawan
JAKARTA – Mayoritas investor di pasar modal kerap mengalami kerugian signifikan, bukan semata karena fluktuasi pasar, melainkan akibat jeratan keputusan emosional yang fatal. Para pakar finansial menyoroti bahwa banyak individu, baik pemula maupun berpengalaman, cenderung membuat kesalahan berulang yang menguras nilai investasi mereka. Fenomena ini telah menjadi perhatian serius di tengah dinamika pasar global tahun 2026, mendorong evaluasi mendalam terhadap perilaku investasi.
Menurut sejumlah analis keuangan terkemuka, pola kerugian ini umumnya bermula dari reaksi berlebihan terhadap pergerakan harga. Saat pasar bergejolak, ketakutan (fear) dan keserakahan (greed) seringkali memicu investor untuk membeli pada puncak harga atau menjual saat harga merosot tajam. Reaksi impulsif semacam ini jarang berbuah manis dan justru menjadi pemicu utama portofolio investasi tergerus.
Profesor Ekonomi dari Universitas Gadjah Mada, Dr. Surya Wijaya, menyatakan, Banyak investor gagal memahami bahwa pasar modal adalah arena psikologis sekaligus ekonomis. Kegagalan mengelola emosi merupakan celah terbesar yang dieksploitasi oleh volatilitas pasar. Data historis menunjukkan bahwa mereka yang disiplin dan rasional cenderung meraih keuntungan jangka panjang.
Kesalahan umum yang sering dilakukan investor meliputi:
- Tidak memiliki strategi investasi yang jelas.
- Panik saat pasar koreksi dan menjual saham berkualitas.
- Terlalu percaya diri (overconfidence) saat pasar bullish, yang mendorong pembelian aset berisiko tinggi.
- Mengabaikan diversifikasi portofolio.
- Berinvestasi berdasarkan rumor atau saran yang tidak terverifikasi.
- Tidak melakukan riset mendalam terhadap aset yang dibeli.
Salah satu aspek krusial adalah kecenderungan untuk mengikuti keramaian (herd mentality). Ketika banyak orang berbondong-bondong membeli suatu saham, investor lain tergiur tanpa mempertimbangkan fundamental perusahaan. Demikian pula, saat terjadi aksi jual massal, kekhawatiran menular dan mendorong keputusan serupa yang seringkali merugikan.
Pakar strategi investasi dari Capital Insight Group, Budi Santoso, menekankan pentingnya memiliki rencana matang sebelum masuk ke pasar. Setiap investor harus memiliki tujuan yang jelas, toleransi risiko yang terukur, dan strategi keluar. Tanpa itu, mereka bagaikan kapal tanpa nahkoda di tengah badai, ujarnya.
Untuk menghindari jebakan emosional ini, para ahli merekomendasikan beberapa trik yang dapat diterapkan. Pertama, tetapkan tujuan investasi jangka panjang dan patuhi rencana tersebut. Jangan biarkan fluktuasi harian mengganggu visi besar Anda.
Kedua, lakukan riset independen. Pahami fundamental perusahaan atau aset yang akan Anda beli. Jangan mudah terpengaruh oleh berita sensasional atau opini publik.
Ketiga, diversifikasi portofolio Anda. Sebar investasi ke berbagai jenis aset atau sektor industri untuk mengurangi risiko. Ini membantu melindungi portofolio Anda jika salah satu investasi tidak berkinerja baik.
Keempat, gunakan fitur order otomatis seperti stop-loss dan take-profit. Alat ini membantu mengelola risiko dan memastikan Anda mengambil keuntungan atau membatasi kerugian sesuai rencana, tanpa intervensi emosi pada saat kritis.
Kelima, praktikkan investasi berkala (dollar-cost averaging). Dengan berinvestasi jumlah tetap secara teratur, Anda akan membeli lebih banyak unit saat harga rendah dan lebih sedikit unit saat harga tinggi, rata-rata mengurangi biaya perolehan Anda seiring waktu.
Penerapan disiplin investasi ini tidak hanya melindungi modal dari kerugian yang tidak perlu, tetapi juga berpotensi meningkatkan kinerja portofolio secara signifikan dalam jangka panjang. Investor yang mampu mengendalikan diri dari dorongan emosional akan memiliki keunggulan kompetitif yang substansial.
Analisis Redaksi:
Fenomena investor yang merugi akibat keputusan emosional bukanlah hal baru, namun relevansinya terus meningkat di tengah volatilitas pasar global 2026. Edukasi finansial yang komprehensif dan pembangunan ketahanan mental investor menjadi kunci utama. Regulator dan lembaga keuangan perlu memainkan peran lebih aktif dalam menyediakan informasi yang transparan dan mendorong praktik investasi yang sehat untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan di pasar modal. Tanpa intervensi edukasi yang berkelanjutan, siklus kerugian akibat emosi ini akan terus berulang, menghambat potensi pertumbuhan ekonomi melalui pasar modal.
